Contenuto

• Passi
• Parte 1 di 4: preparare il terreno
• Parte 2 di 4: considera le diverse opzioni
• Parte 3 di 4: aprire e chiudere posizioni di vendita allo scoperto
• Parte 4 di 4: Comprendi i rischi della vendita allo scoperto
• Consigli
• Avvertenze

Quando si effettuano investimenti come l'acquisto di azioni, le persone sperano che i prezzi delle azioni aumentino. Se acquistano azioni a un prezzo basso e le vendono a un prezzo più alto, realizzano un profitto. Questo processo è chiamato "lungo". Vendere allo scoperto, o come si dice, "a breve", ha il significato opposto. Invece di puntare ad aumentare il valore degli investimenti in futuro, le persone che fanno operazioni allo scoperto scommettono che il prezzo dell'investimento è cadrà in futuro. Come vendere allo scoperto? Come fare soldi su questo? Leggi questa guida per imparare a vendere allo scoperto.

Passi

Parte 1 di 4: preparare il terreno

1. 1 Acquisire familiarità con i concetti di base. I concetti di base che devi conoscere per la vendita allo scoperto sono la vendita allo scoperto, la vendita allo scoperto e il margine.
   • Vendita scoperta È un processo di vendita urgente di azioni. In vendita urgente azioni, vendi azioni prese in prestito da un broker a un certo prezzo. Ti aspetti di poter acquistare di nuovo le stesse azioni a un prezzo ridotto in seguito, e quindi realizzare un profitto.
   • Vendita rivestita si verifica quando si chiude un'operazione di vendita allo scoperto. Poiché il tuo broker ti ha prestato azioni per un breve periodo, alla fine dovrai riacquistare abbastanza azioni per coprire il valore delle azioni che hai preso in prestito.
   • Margine È un modo di acquistare azioni per giocare allo scoperto. Quando si acquista a margine, si prendono in prestito fondi dal proprio broker e si utilizzano le azioni acquistate o vendute allo scoperto come garanzia per il prestito.
2. 2 Parla con il tuo consulente finanziario. Se hai già un consulente finanziario, parla con lui/lei per scoprire quali opzioni di investimento sono giuste per te. La vendita allo scoperto è una strategia di investimento aggressiva e rischiosa. A seconda delle circostanze personali e degli obiettivi di investimento, una strategia di vendita allo scoperto potrebbe non funzionare per te.
   • Il tuo consulente finanziario ti dirà se la vendita allo scoperto è una buona strategia. Può anche consigliarti su come combinare la vendita allo scoperto con altre strategie per ridurre il rischio.
3. 3 Considera i vantaggi. La vendita allo scoperto può essere molto redditizia se calcolata correttamente. Considera il seguente esempio: supponi che tu, investitore, "vendi allo scoperto" 100 azioni della società XYZ. Queste azioni valgono attualmente $ 20. Contatti un broker, apri un conto a margine con un deposito minimo in contanti di $ 2.000 e prendi in prestito 100 azioni XYZ da quel broker. Vendi queste azioni allo scoperto in modo che il reddito di $ 2.000 coprirà l'apertura del tuo conto a margine.
   • Dopo aver venduto le azioni, aspetti che i prezzi delle azioni scendano. Dopo il catastrofico conto profitti e perdite del terzo trimestre della società, il prezzo delle azioni di XYZ scende a $ 15 per azione. Compri 100 azioni di XYZ a $ 15 per "coprire" il tuo gioco iniziale. Quindi restituisci 100 azioni al broker che in precedenza ti ha prestato le azioni. Questo processo è chiamato "coprire" il tuo gioco corto.
   • Il tuo profitto è la differenza di valore quando hai venduto e riacquistato (o "coperto") azioni.Nel nostro esempio, hai venduto azioni della società XYZ per $ 2.000 e coperto per $ 1.500. Hai realizzato un profitto di $ 500 giocando la tendenza al ribasso in Company XYZ. Questo profitto, aggiunto al deposito di $ 2.000 del tuo deposito iniziale, ti dà $ 2.500 nel tuo conto a margine.
4. 4 Considera i rischi. Vendita allo scoperto molto più rischiose di quelle a lungo termine. Con le vendite a lungo termine, stai giocando sul fatto che il prezzo o il valore dell'investimento aumenterà. Se acquisti 100 azioni JKL a $ 5 per azione long, il massimo che puoi perdere è il 100% del tuo investimento o $ 500. Ma l'importo del tuo profitto non è limitato, poiché non c'è limite alla crescita dei prezzi delle azioni. Ciò significa che il massimo esito negativo è limitato, mentre il massimo profitto no.
   • Quando si tratta di vendite allo scoperto, è vero il contrario. Il margine di profitto massimo è limitato, ma il massimo esito negativo non lo è. Il tuo profitto è direttamente proporzionale a quanto cala il costo finale dell'investimento. Ma puoi perdere denaro in proporzione all'aumento del valore dell'investimento. Gli investimenti come le azioni hanno un valore potenzialmente illimitato.
   • Torniamo alla società XYZ citata nel paragrafo precedente. Immagina di aver acquistato 100 azioni di XYZ a $ 20 per azione e di averle vendute immediatamente, come affermato in precedenza. I proventi della vendita ($ 2.000) vengono accreditati sul tuo conto a margine. Quando aggiungi profitto al tuo deposito di $ 2.000 quando apri il tuo conto a margine, il reddito totale sarà di $ 4.000. Quindi aspetti che il titolo scenda per coprire il suo valore.
   • Ma questa volta, il valore delle azioni della società XYZ non caduto. In qualche modo, la società è decollata e il prezzo delle sue azioni è salito di $ 3. Vuoi ridurre le tue perdite, quindi compri 100 azioni a $ 30 per "coprire" i costi prima che il titolo salga ulteriormente. Restituisci le azioni prese in prestito al broker e chiudi il tuo conto a margine. Dal momento che hai dovuto pagare $ 3.000 per coprire le azioni che hai preso in prestito, la perdita netta è di $ 1.000 - la metà del tuo deposito originale di $ 2.000.

Parte 2 di 4: considera le diverse opzioni

1. 1 Scegli le tue azioni con saggezza. Sia le vendite brevi che quelle lunghe sono strategie di investimento. Presta attenzione alle tendenze del mercato e scopri quali società e titoli possono essere sensibili ai cali di prezzo. Non passare alla fase delle strategie di apprendimento, aspettando vendite allo scoperto; andare a breve dopo aver deciso sulla prova che è una buona idea.
   • Azione: Quando si esaminano le parti integranti del mercato mobiliare, si dovrebbe prestare particolare attenzione alla possibilità di profitti futuri. Questo è il fattore più importante da considerare quando si determina il prezzo delle azioni di una società. Sebbene sia impossibile prevedere con precisione i guadagni futuri, possono essere "approssimativi" sulla base di informazioni pertinenti.
   • Il prezzo delle azioni può diventare caro. Ciò è particolarmente vero quando si acquistano azioni alla moda o popolari. Ad esempio, la ABC ha annunciato di avere un farmaco che cura il cancro. Gli investitori entusiasti si sono precipitati ad acquistare le azioni e improvvisamente il loro valore è passato da $ 10 a $ 40. Sebbene l'azienda abbia buone possibilità di successo, ci sono ancora molti ostacoli: sperimentazioni farmacologiche precliniche, concorrenti e così via. Date queste complessità, gli investitori possono percepire il titolo come sopravvalutato rispetto al deprezzamento. Le azioni sopravvalutate sono buone per le vendite allo scoperto.
   • Obbligazioni: Poiché le obbligazioni sono titoli, possono essere negoziate allo scoperto.Quando si decide di vendere allo scoperto un'obbligazione, prestare attenzione al suo rendimento, che è strettamente correlato al tasso di interesse. Quando il tasso di interesse scende, i prezzi delle obbligazioni aumentano; quando il tasso di interesse aumenta, diminuiscono. Un individuo che vuole trarre profitto dalle obbligazioni di vendita allo scoperto è interessato a vedere aumentare i tassi di interesse e diminuire i prezzi delle obbligazioni.
2. 2 Scopri le principali metriche di mercato. I titoli più adatti allo short sono quelli che non si sono ancora deprezzati, ma lo saranno presto. Diverse metriche ti aiuteranno a trovare potenziali candidati alla vendita allo scoperto:
   • Rapporto prezzo/guadagno (P/E). Il rapporto P/E può essere calcolato dividendo il prezzo di mercato per il ricavo effettivo (trading) o stimato (futuro) a 12 mesi. Il rapporto P/E è significativo per l'intero mercato rispetto alle altre società. Un alto rapporto P/E suggerirebbe che il titolo è sopravvalutato. Ma può anche essere un segno di un'azienda forte.
     • Ad esempio, il rapporto P/E di una società con un guadagno di 5 $ per azione e un valore di mercato di 60 $ per azione sarebbe 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Indice di forza relativa (RSI). RSI mostra il numero di acquirenti o venditori di un titolo in un determinato periodo (di solito 14 giorni). L'RSI è difficile da calcolare, ma in parole povere ci vogliono giorni per calcolare il numero di giorni in un dato periodo di tempo in cui il prezzo dell'azione è aumentato rispetto al giorno precedente. Questo numero viene diviso per il numero di giorni nello stesso periodo di tempo in cui il mercato ha chiuso ad un prezzo di chiusura inferiore rispetto al giorno precedente. RSI varia da 0 a 100.
     • In genere, se l'RSI è 70, il valore del titolo aumenta notevolmente nel lungo termine. Questa crescita potrebbe non essere sostenibile. Le azioni possono essere "comprate", il che porterà a un calo di valore.
   • Né P/E né RSI ti forniranno informazioni sufficienti individualmente. Assicurati di prendere in considerazione vari fattori quando decidi se vendere o meno allo scoperto. Non esiste una metrica specifica che ti protegga da errori di acquisto o vendita.
3. 3 Studia il "tasso di interesse a breve termine" dell'azienda prima di decidere di vendere allo scoperto. Il tasso di interesse sui depositi a breve termine di una società è la percentuale di azioni emesse a breve termine. Ad esempio, il "tasso di interesse a breve termine" di 1,5 milioni di azioni scoperte e 10 milioni di azioni in circolazione è del 15%. Il tasso di interesse sui depositi a breve termine ti aiuterà a scoprire chi altro ha scommesso su una determinata azione. Il tasso di interesse sui depositi a breve termine è pubblicato in pubblicazioni finanziarie come di Barron e Il giornale di Wall Street.
   • Un alto tasso di interesse sui depositi a breve termine di solito indica che l'investitore è fiducioso nel calo del valore di un particolare titolo o obbligazione. Dai un'occhiata alla ricerca e ai rapporti per vedere se questi investitori hanno ragione.
   • D'altra parte, un alto tasso di interesse sui depositi a breve termine può anche rendere volatile il valore di un'azione o di un'obbligazione. Questo può accadere quando molti investitori coprono le loro posizioni corte in breve tempo, aumentando così il prezzo di mercato. Di conseguenza, potrebbero esserci più fluttuazioni di prezzo rispetto a quelle a cui gli investitori sono abituati.
   • Considera il rapporto "copertura giornaliera". È correlato al numero di azioni in circolazione vendute allo scoperto ad un volume medio giornaliero di scambi (stessi titoli o nella stessa area). Ad esempio, se il tasso di interesse a breve termine fosse calcolato su 20 milioni di azioni e il volume medio di scambi fosse di 10 milioni di azioni, il rapporto totale delle posizioni corte sarebbe di 2 giorni. Di norma, gli investitori preferiscono rapporti di posizione corta cumulativi più bassi.
4. 4 Considera la liquidità del mercato. Non andare short con azioni che non sono alte liquidità. Liquidità significa che ci sono molti titoli disponibili e un alto livello di attività di trading. Se le azioni non sono liquide, non sarai in grado di convertire rapidamente le tue azioni in contanti per mantenere i profitti.
   • Le azioni prive di liquidità ti mettono anche a rischio di effettuare una "vendita anticipata". Se il proprietario originale delle azioni da cui le hai prese in prestito decide di vendere le azioni, dovrai sostituirle. Puoi farlo trovando e prendendo in prestito altre azioni da un broker o acquistando azioni sul mercato. Se le tue scorte non sono molto liquide, potresti avere difficoltà a trovare altre scorte per sostituire quelle originali.
   • Preparati al fatto che l'acquisto di titoli da coprire può gonfiare temporaneamente il valore del tuo investimento. Queste sono le conseguenze indesiderate della vendita allo scoperto. Ad esempio, quando vendi un'azione allo scoperto, inizialmente il valore dell'azione diminuisce poiché stai effettivamente vendendo l'azione. Quando riacquisti azioni per coprire, il valore delle azioni aumenta. Se molte persone, scommettendo sul valore di determinate azioni, decidono di recuperare contemporaneamente le perdite, il valore delle azioni può salire alle stelle. Questo è chiamato "spremere breve".
5. 5 Essere pazientare. I venditori allo scoperto tendono ad entrare ed uscire rapidamente dal mercato. Investono solo quando c'è l'opportunità di realizzare il profitto attuale. Sii paziente e non "inseguire" il profitto.
   • Con i broker di sconto e l'accesso 24 ore su 24, 7 giorni su 7 alle notizie di borsa, gli scambi giornalieri stanno diventando sempre più popolari. Ma le operazioni giornaliere possono essere molto rischiose, soprattutto se non sei un investitore esperto. Lavora lentamente e con attenzione.

Parte 3 di 4: aprire e chiudere posizioni di vendita allo scoperto

1. 1 Trova un broker affidabile. Se non hai ancora trovato un broker, dovrai farlo. Ci sono oltre 4.250 società di intermediazione mobiliare negli Stati Uniti. Con così tante opzioni, può essere difficile determinare cosa trovare. Ci sono due tipi principali di aziende: full service e discount.
   • I broker a servizio completo in genere offrono un'ampia gamma di servizi e consulenza finanziaria. Forniscono inoltre un approccio di investimento personalizzato. I broker a profilo completo di solito guadagnano commissioni, il che significa che guadagnano dal numero di operazioni effettuate. Le loro commissioni possono essere più elevate rispetto alle commissioni dei broker di sconto.
   • I broker di sconti non offrono consulenza individuale né cercano società a servizio completo. Di solito non gestiscono le tue operazioni. Poiché queste aziende sono meno coinvolte nel processo di investimento, di solito applicano commissioni più modeste per i loro servizi. In genere, i broker di sconti ricevono solo stipendi senza commissioni.
   • La Financial Institutions Regulatory Authority (FINRA) è un'agenzia di regolamentazione senza scopo di lucro che offre Broker Review sul proprio sito Web, dove ti verranno fornite informazioni relative a servizi di broker, anzianità, licenze e vari reclami o violazioni.
2. 2 Intervista più broker. Dopo aver trovato diversi broker affidabili, incontra diversi candidati e fai loro delle domande. Questo ti aiuterà a capire se un broker è giusto per te. Dovrebbero essere esaminati i seguenti aspetti:
   • Come vengono pagati i servizi di brokeraggio. Viene pagato uno stipendio o una commissione? Gli vengono dati bonus aggiuntivi se ti offre di investire nella sua azienda? L'azienda lo paga per offrirvelo per investimento? La sua commissione è negoziabile?
   • Tassa. Ad esempio, alcuni broker applicano commissioni più elevate per le negoziazioni di oltre 500 o 1000 azioni.Alcuni tipi di transazioni possono essere pagati anche secondo un listino prezzi separato. Scopri cosa aspettarti prima di impegnarti.
   • Che tipo di consulenza fornisce il broker? I principali broker possono offrirti un'ampia varietà di strumenti di analisi e ricerca per aiutarti a investire. Alcuni di loro hanno accesso a Standard & Poor's (una società di analisi dei mercati finanziari). Altri hanno sofisticati strumenti Internet per aiutarti a monitorare i mercati. Scopri esattamente quali servizi e consigli possono esserti forniti.
3. 3 Apri un conto a margine. Se hai già un conto di intermediazione in contanti, sarà abbastanza facile per te aprire un conto a margine. Un conto a margine è come un bene depositato in custodia quando vendi allo scoperto un titolo. In sostanza, un conto a margine è una sorta di sicurezza, ovvero, prima o poi, in futuro, utilizzerai i servizi di un broker. Come con altri titoli, il broker riceverà gli interessi dal conto di margine e utilizzerà i titoli acquistati (in questo caso azioni di vendita allo scoperto) contro la garanzia del prestito. Poiché non possiedi le azioni durante la vendita allo scoperto, hai bisogno di un conto di margine per mantenere i tuoi profitti di vendita allo scoperto fino a quando non "copri" o sostituisci le azioni che sono state vendute allo scoperto.
   • I profitti derivanti dalla vendita allo scoperto delle tue azioni saranno tenuti come garanzia fino a quando non li coprirai. Puoi perdere tutto o parte della tua garanzia se la bilancia commerciale è sfavorevole. Potrebbe anche essere necessario sostituire azioni o fondi nel conto a margine in determinate circostanze per mantenere il "margine".
   • Il margine nel trading a margine è correlato al valore dei tuoi titoli detenuti in un conto a margine, devi solo sottrarre l'importo che hai preso in prestito dal tuo broker.
   • Quando apri un conto a margine, dovrai firmare un accordo di margine. Questo accordo delineerà le condizioni per l'apertura di un conto, inclusi i termini del prestito, gli interessi, il tuo obbligo di rimborsare il prestito e indicherà anche come i tuoi titoli fungeranno da garanzia.
   • Si prega di leggere attentamente il contratto prima di firmarlo. In caso di domande, contattare il broker per chiarimenti.
   • La maggior parte dei broker richiederà un deposito minimo di $ 2.000. Questo è il margine "minimo". Ma molti broker possono chiedere importi maggiori.
4. 4 Controlla i requisiti di margine del tuo broker. Il Federal Reserve Board, insieme a organizzazioni come la Borsa di New York, ha creato le regole che disciplinano il commercio. Inoltre, il tuo broker può impostare uno speciale margine per l'utilizzo di un depositoe devi seguire questi requisiti.
   • Ai sensi del regolamento T, le vendite allo scoperto devono rappresentare il 150 percento del valore della transazione durante la vendita allo scoperto. Ad esempio, se eri short con un blocco di 100 azioni di $ 40 ciascuna, dovresti avere $ 6.000 nel tuo conto margine: $ 4.000 saranno un profitto breve e i restanti $ 2.000 (profitto del 50%) sono il margine per depositare.
   • Dopo aver giocato uno short, almeno il 125 percento del valore di mercato deve rimanere nel tuo conto di margine poiché margine di sostegno. Tale importo varia a seconda del broker. Molti grandi broker fanno pagare il 30 percento o più.
   • Quando il prezzo di un'azione venduta allo scoperto aumenta, l'importo del prestito aumenta e il tuo margine diminuisce. Quando il prezzo di un'azione venduta allo scoperto scende (che è quello che speri), il tuo margine aumenta.
   • Ad esempio, supponiamo che tu abbia acquistato 100 azioni, $ 40 ciascuna. Il saldo iniziale del margine è di $ 6.000. Se il prezzo delle azioni sale a $ 50, dovrai aumentare il tuo margine di supporto. Il nuovo valore di mercato delle azioni non sarà di 4.000 dollari, ma di 5.000 dollari. Se il margine di supporto del tuo broker è del 25 percento, dovresti aggiungere altri $ 250 al tuo conto margine per coprire il "margine di supporto aggiuntivo".
   • Se non sei in grado di depositare denaro per coprire il margine, il tuo broker può annullare la tua posizione riacquistando 100 azioni al valore di mercato corrente. Ti potrebbe essere concesso un periodo di tempo specifico per coprire il requisito di garanzia fino a quando il tuo broker non annulla la tua posizione. Ma un broker in qualsiasi momento può essere richiedere la tua garanzia per coprire una posizione corta senza avvisarti.
5. 5 Prendi in prestito azioni da un broker. Prima di iniziare allo scoperto, dovrai capire se puoi prendere in prestito azioni che saranno vendute allo scoperto. Le azioni prese in prestito possono essere disponibili per un periodo specifico e predeterminato (prestito a termine). Di norma, possono essere annullati dal prestatore in qualsiasi momento.
   • Non possiedi le azioni corte. Il tuo broker ti presterà una puntata corta, ma alla fine devi "coprirle" o pagarle.
   • La maggior parte dei broker ha un "indicatore di prestito basso" che ti dirà se le azioni possono essere prese in prestito. Se il tuo broker non riesce a trovare azioni da prendere in prestito, non puoi vendere allo scoperto.
   • I broker short pagano royalties ai proprietari delle azioni, nonché dividendi o frazionamenti azionari che arrivano durante il prestito.
   • Più è difficile trovare azioni, più possono essere costose.
6. 6 Ordina azioni per vendite allo scoperto. Quando ordini azioni allo scoperto, hai una varietà di opzioni. Le opzioni disponibili possono variare a seconda del tuo broker:
   • Ordine di vendita allo scoperto in borsa. Dopo aver ricevuto un ordine di vendita allo scoperto sul mercato, le azioni possono essere vendute alle condizioni più favorevoli. In alcuni casi, si applica la SEC Rule 201 (Securities and Exchange Commission). Questa regola è stata adottata per "promuovere la stabilità del mercato e mantenere la fiducia degli investitori". Secondo tale norma, la vendita è vietata nei casi in cui il valore delle azioni sia diminuito di oltre il 10 per cento rispetto al prezzo dell'ultima chiusura dello scambio, a meno che non siano previste determinate condizioni. A volte è chiamata la "regola degli aumenti di prezzo alternativi".
   • Un ordine per limitare il prezzo delle vendite allo scoperto. L'ordine di restrizione può essere eseguito solo se il valore delle azioni corrisponde all'importo che hai impostato. Il limite può essere l'importo minimo che vuoi aumentare per una vendita. A differenza degli ordini di mercato, tali ordini potrebbero non essere necessariamente eseguiti.
   • Stop order per fermare la vendita allo scoperto. Un ordine di arresto può diventare un ordine di mercato dopo il raggiungimento del prezzo di arresto. Ad esempio, se sei sicuro che il prezzo delle azioni ABC crollerà una volta raggiunto $ 15, puoi inserire un valore di $ 14 nel tuo ordine di stop. Se il prezzo raggiunge $ 14, il tuo ordine verrà eseguito immediatamente.
7. 7 Emetti un ordine di vendita alla copertura. Per chiudere una posizione corta, dovrai emettere un ordine di acquisto per "coprire" il titolo preso in prestito. Ci sono diversi modi in cui puoi scegliere di chiudere una posizione corta.
   • Un ordine di vendita di mercato da coprire. Un ordine di vendita di mercato da coprire è garantito per essere eseguito, ma il prezzo non può essere garantito. Secondo l'ordine di mercato, le azioni vengono riacquistate al prezzo di mercato dopo la ricezione dell'ordine. Tali ordini vengono utilizzati al meglio quando:
     • Cerchi di coprire la posizione corta il prima possibile.
     • Stai realizzando molti profitti e sei preoccupato se le tue spese saranno coperte presto.
   • Ordine per limitare le vendite alla copertura. Un ordine per limitare le vendite alla copertura può essere eseguito a un prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente. Ad esempio, se ti viene ordinato di limitare le vendite a $ 20, acquisterai le azioni da coprire a un prezzo accessibile, ma non più di $ 20 o meno.
     • Gli ordini di restrizione non possono essere eseguiti se il prezzo non è sceso.
   • Interrompi l'ordine di vendita per coprire. Un ordine di vendita stop da coprire è particolarmente importante per gli short trader. Puoi utilizzare questo ordine per prevenire perdite e mantenere i profitti. Non appena il titolo inizia a vendere al prezzo impostato o al di sopra, l'ordine diventa immediatamente un ordine di mercato. Verrà eseguito il prima possibile. I prezzi non sono garantiti.
   • I venditori allo scoperto inesperti dovrebbero sempre utilizzare un ordine di stop loss complesso per evitare grandi perdite. Ad esempio, supponiamo di essere short su ABC, che vale $ 60 per azione. Puoi immediatamente emettere un ordine di vendita stop per coprire quando il prezzo è $ 66 per azione. Una volta che il prezzo raggiunge $ 66 per azione, il tuo ordine di stop loss si trasformerà in un ordine di mercato, permettendoti di acquistare abbastanza azioni per "coprire" i costi prima che il prezzo salga ancora più in alto. Pertanto, le tue potenziali perdite saranno ridotte al 10% del valore di mercato.
   • Se il prezzo delle tue azioni scende a $ 50 per azione, puoi annullare il tuo ordine di vendita stop originale per coprire a $ 66 e impostare un nuovo stop a $ 55. Ciò proteggerà i tuoi guadagni nel caso in cui il prezzo delle azioni inizi a salire di nuovo. Questo metodo è chiamato "ordine limite di perdita".

Parte 4 di 4: Comprendi i rischi della vendita allo scoperto

1. 1 Preparati a pagare gli interessi mentre aspetti che le posizioni corte vengano coperte. In generale, sarai in grado di mantenere una posizione corta per tutto il tempo che desideri. Ma dal momento che stai prendendo in prestito azioni da un broker o da una banca, dovrai pagare gli interessi sulla tua posizione. Più a lungo investi, più a lungo pagherai gli interessi. Non esiste una cosa come "gratuito" qui.
   • Se hai difficoltà a trovare il titolo allo scoperto, anche il tasso di interesse sarà più alto. Alcuni tassi di interesse possono arrivare fino al 20 percento di azioni molto scarse.
2. 2 Va tenuto presente che a volte gli investitori a breve termine possono essere tenuti a rimborsare anticipatamente il valore delle azioni. Ad esempio, a volte, mentre un investitore è corto, può capitare che debba coprire il prezzo delle azioni prima del previsto, perché il broker "chiede" o pretende di restituirgli le azioni prese in prestito (non dimenticare che le azioni che hai stanno giocando non sono di tua proprietà; li prendi in prestito solo temporaneamente). In questa situazione, puoi essere costretto a coprire i costi di un saldo negativo della posizione e, quindi, perderai denaro.
   • Poiché non possiedi le azioni allo scoperto, ti potrebbe essere richiesto di coprire il loro valore in qualsiasi momento. La maggior parte dei finanziatori si riserva il diritto di revocare le azioni prestate in qualsiasi momento senza obbligo di preavviso.
   • Sebbene i richiami di azioni siano rari, non è senza precedenti. Un richiamo di azioni può verificarsi quando molti investitori sono short su un particolare blocco di azioni contemporaneamente.
3. 3 Ricorda che anche i "requisiti di margine" possono costringerti ad agire. In qualità di investitore, tu e il tuo broker dovete mantenere un certo livello di margine.Se ti viene chiesto dei "requisiti di margine" perché non sei stato in grado di mantenere il livello minimo di margine, dovrai fornire un margine aggiuntivo depositando denaro sul tuo conto o coprire le spese. Se non sei in grado di soddisfare i "requisiti di margine", potresti dover coprire il prezzo delle azioni prima del previsto.
   • Negli Stati Uniti, il Board of Governors del Federal Reserve System richiede che le vendite allo scoperto rappresentino il 150 percento del valore delle vendite allo scoperto. Molti broker hanno requisiti aggiuntivi. Se vai allo scoperto con 100 azioni da $ 20 ciascuna, $ 2.000 verranno accreditati sul tuo conto a margine. Ma dovrai anche depositare il 50 percento di tale importo ($ 1.000), per un totale di $ 3.000.
   • Successivamente, se il prezzo dell'azione sale a $ 30 quando sei short, aumenterà anche il margine di supporto. Lì, come nel nostro esempio, il valore di mercato delle tue vendite allo scoperto è di $ 3.000, dovrai pagare un extra per l'importo mancante. Se il tuo broker richiede un margine di supporto del 25%, dovrai depositare ulteriori $ 750 sul conto per mantenere il margine.
4. 4 Vale la pena ricordare che anche le azioni societarie possono essere rischiose. Oltre al rischio di borsa delle vendite allo scoperto, anche le azioni della società in cui hai investito possono influenzare il tuo rischio e la tua redditività. È tua responsabilità pagare i dividendi e devi coprire le divisioni che si verificano quando sei corto.
   • Ad esempio, le società e le società di solito pagano dividendi ai propri azionisti. Se la società ha deciso di pagare dividendi ai suoi azionisti e hai preso in prestito azioni allo scoperto, ti verrà richiesto di pagare i dividendi sulle azioni che hai "preso in prestito".
   • Considera questo esempio: hai acquistato 100 azioni della società XYZ e hai deciso di acquistarle allo scoperto. In attesa che il prezzo scenda per coprire il costo, XYZ ha deciso di pagare un dividendo di 10 centesimi per azione. Ti verrà richiesto di pagare $ 10. Questa può sembrare una piccola quantità per piccole operazioni, ma se sei a corto, usando un gran numero di azioni o pagando grandi dividendi, può causare danni significativi.
   • In un frazionamento azionario (suddivisione), sei responsabile del numero di azioni risultanti dal frazionamento. Il rapporto di divisione totale è "due al prezzo di uno". In questo caso, la società XYZ riceverà due azioni da $ 10 ciascuna invece di un'azione "divisa" del valore di $ 20. Se prendi in prestito 100 azioni a $ 20 per la vendita allo scoperto, riceverai 200 azioni a $ 10 ciascuna. La scissione non avrà un impatto significativo sulla posizione finanziaria dell'investitore; ricorda solo che quando coprirai dovrai riacquistare più dello stock originale.
5. 5 Assicurati che il tempo lavori per te. Gli investitori a lungo termine si aspettano di trarre profitto dai loro investimenti per un lungo periodo di tempo, aspettando il momento giusto per vendere. Alcuni investitori sono in attesa, detengono azioni per il resto della loro vita. Gli investitori a breve termine potrebbero non avere il lusso del tempo. In genere, devono gestire le vendite e la copertura con scadenze ravvicinate. Dal momento che prendono le loro posizioni con i broker, il tempo non funziona sempre per loro
   • Se decidi di vendere allo scoperto, preparati a un rapido calo dei prezzi delle azioni. Stabilisci una scadenza e un periodo di riserva immaginari. Se non si verifica un calo significativo del valore delle azioni dopo la scadenza e la scadenza del periodo di riserva, riconsidera la tua posizione:
     • Quanti interessi paghi?
     • Quante perdite hai già subito (se ce ne sono)?
     • Eri sicuro che il prezzo delle azioni scenderà allo stato attuale delle cose o è cambiato qualcosa?

Consigli

• Sii discreto: dovresti sentirti a tuo agio con i candidati alla vendita allo scoperto.
• Attenzione alle società di vendita allo scoperto con tassi di interesse elevati sui prestiti a breve termine rispetto alla capitalizzazione di mercato e al periodo di copertura.
• Non mantenere mai il margine depositando fondi aggiuntivi. Un requisito collaterale è la prova che la tua operazione non sta andando secondo i piani. Revoca la tua posizione e vivi per combattere con rinnovato vigore.
• Rimani in contatto con lo scambio finché la tua posizione corta è attiva. Se ti capita di dover partire per un lungo periodo, copri il costo delle vendite allo scoperto.
• Lasciare aperta una vendita scoperta per un periodo prolungato ti costerà un bel centesimo.
• Presta attenzione all'importo totale delle vendite allo scoperto del titolo che desideri acquistare allo scoperto. Se così tante persone vogliono vendere allo scoperto questi titoli, potrebbero trovarsi nell'elenco "difficile da prendere". In tal caso, dovrai pagare un extra per vendere allo scoperto queste azioni.

Avvertenze

• Se il prestatore vuole che tu restituisca le azioni prese in prestito, dovrai cercare nuove azioni da prendere in prestito o coprire il costo.
• Attenzione a non essere "costretti" allo short. Questo può accadere se ci sono alti tassi di interesse sui prestiti a breve termine e pochi titoli disponibili.