Autore:
Laura McKinney
Data Della Creazione:
10 Aprile 2021
Data Di Aggiornamento:
26 Giugno 2024
Contenuto
Se stai pensando di investire in un'azienda o vuoi vendere un'azienda, WikiHow ti insegnerà come calcolare il valore dell'azienda in modo da ottenere la valutazione più accurata. Il valore di mercato di un'azienda riflette le aspettative degli investitori sulla sua redditività futura, ma sfortunatamente, il prezzo per l'intera attività non è facile come il prezzo dei tipi. Attività più piccole e più liquide, come le azioni. Tuttavia, ci sono molti modi per calcolare il valore di mercato di un'azienda al fine di scoprirne accuratamente il valore reale. Alcuni dei metodi più semplici discussi in questa sede implicano l'osservazione della capitalizzazione di mercato di una società (valore delle sue azioni e delle azioni in circolazione), l'analisi di società comparabili o l'utilizzo moltiplicatore di settore per determinare il valore di mercato.
Passi
Metodo 1 di 3: Calcola il valore di mercato pari alla capitalizzazione di mercato
Determina se la capitalizzazione di mercato è la migliore opzione di prezzo. Il modo più affidabile e più semplice per determinare il valore di mercato di una società è calcolare un valore chiamato la sua capitalizzazione di mercato, che rappresenta il valore totale di tutte le azioni esistenti. circolare. La capitalizzazione di mercato è definita come il valore delle azioni della società moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione. Questo valore viene utilizzato come misura delle dimensioni complessive di un'azienda.- Nota: questo metodo si applica solo alle società quotate in borsa e può facilmente determinare il valore delle azioni.
- Lo svantaggio di questo approccio è che il valore dell'azienda dipende dalle fluttuazioni del mercato. Se il mercato azionario cade a causa di un fattore esterno, la capitalizzazione di mercato della società diminuirà, anche se la sua situazione finanziaria rimane invariata.
- A causa della fiducia degli investitori, la capitalizzazione di mercato è un metodo altamente volatile e inaffidabile per calcolare il valore reale di un'azienda. Molti fattori possono influenzare la determinazione del prezzo per azione e anche la capitalizzazione di mercato di una società, quindi è meglio non fare affidamento interamente su questo valore. Tuttavia, qualsiasi potenziale acquirente può avere aspettative simili sul mercato e applicare prezzi simili ai potenziali profitti dell'azienda.
Determina il prezzo corrente delle azioni della società. Il prezzo delle azioni della società è ampiamente pubblicizzato su molti siti Web, come Bloomberg, Yahoo! Finance e Google Finance, tra gli altri. Prova a cercare utilizzando la frase "azioni" seguita dal nome della società o dal simbolo di borsa (se noto) su un motore di ricerca per trovare queste informazioni. Il valore delle azioni che è necessario utilizzare per il calcolo è il valore corrente di mercato, che di solito viene visualizzato in modo ben visibile nei rapporti sulle azioni su uno dei principali siti Web finanziari.
Trova il numero di azioni in circolazione sul mercato. Successivamente, è necessario scoprire quante azioni della società sono presenti sul mercato. Si tratta delle azioni attuali della società detenute da tutti gli azionisti, compresi i membri interni come dipendenti e membri del consiglio, e investitori esterni come banche e personale. È possibile trovare queste informazioni sullo stesso sito web del prezzo delle azioni o sul bilancio della società sotto forma di "patrimonio netto".- Per legge, tutti i bilanci delle società pubbliche sono disponibili online e gratuitamente. Basta usare un semplice motore di ricerca per trovare qualsiasi bilancio di una società pubblica.
Moltiplicare il numero di azioni nel mercato per il prezzo corrente delle azioni per determinare la capitalizzazione di mercato della società. Questo numero rappresenta il valore totale di tutte le azioni detenute dagli investitori nella società, al fine di fornire un quadro abbastanza accurato del valore complessivo della società.
- Ad esempio, si consideri Sanders Enterprises, una società di telecomunicazioni quotata in borsa americana, supponendo che la società abbia 100.000 azioni in circolazione sul mercato. Se ciascuna azione è attualmente scambiata a $ 13, la capitalizzazione di mercato della società è $ 100.000 * $ 13, con un conseguente $ 1.300.000.
Metodo 2 di 3: trova il valore di mercato tramite aziende comparabili
Determina se questo è il giusto metodo di determinazione del prezzo da utilizzare. Questo approccio di valutazione produce risultati abbastanza accurati per le società private o la sua capitalizzazione di mercato è considerata poco pratica per qualche motivo. Per stimare il valore di un'impresa, guarda i prezzi di vendita di imprese comparabili.
- La capitalizzazione di mercato può essere considerata poco pratica se il valore di una società è detenuto principalmente in attività immateriali e l'investitore è troppo sicuro di sé o la speculazione da parte dell'investitore fa salire il prezzo. superare limiti ragionevoli.
- Questo metodo ha alcune limitazioni. In primo luogo, può essere difficile trovare dati sufficienti, poiché le entrate per aziende comparabili sono molto piccole. Inoltre, questo metodo di valutazione non fa una differenza significativa nei prezzi di vendita delle aziende, ad esempio se la società è costretta a vendere.
- Tuttavia, se stai cercando di trovare il valore di mercato di una società privata, le tue opzioni sono limitate e questo metodo di confronto è un modo semplice per fare una stima approssimativa.
Trova aziende comparabili. Esistono numerose decisioni in merito alla selezione di un'attività comparabile. Idealmente, le aziende considerate dovrebbero appartenere allo stesso settore, avere all'incirca le stesse dimensioni e avere vendite e profitti simili a quelli dell'azienda che si desidera valutare. Inoltre, i prezzi di vendita (di società comparabili) devono essere presi negli ultimi tempi per riflettere accuratamente la situazione del mercato.
- Se desideri determinare il valore di mercato di un'azienda privata, puoi utilizzare aziende pubbliche dello stesso settore e dimensione per il confronto. Questo metodo è più semplice perché puoi trovare la capitalizzazione di mercato di queste società pubbliche in pochi minuti utilizzando il metodo della capitalizzazione di mercato online.
Crea un prezzo di vendita medio. Dopo aver cercato i prezzi recenti di aziende comparabili o i prezzi di società pubbliche simili, calcola la media di tutti i prezzi. Questa media può essere utilizzata come punto di partenza nella stima del valore di mercato dell'azienda che stai cercando.
- Ad esempio, supponiamo che 3 società di telecomunicazioni di fascia media abbiano recentemente venduto rispettivamente $ 900.000, $ 1.100.000 e $ 750.000. La media di questi 3 prezzi di vendita sarà di 916.000 USD. Da qui si può vedere che la capitalizzazione di mercato di Anderson Enterprises a $ 1.300.000 è una stima eccessivamente ottimistica del suo valore.
- Puoi considerare altri valori in base alla somiglianza tra l'azienda e l'azienda target. Ad esempio, se un'azienda ha dimensioni e struttura molto simili all'azienda oggetto di stima, è possibile scegliere di attribuire un'allocazione di peso maggiore al suo prezzo di vendita quando si calcola il prezzo di vendita medio. Per ulteriori informazioni, puoi vedere i dettagli nell'articolo sul calcolo della media ponderata.
Metodo 3 di 3: determinare il valore di mercato mediante il metodo di moltiplicazione
Determina se questo è l'approccio giusto per farlo. Il metodo più adatto per valutare una piccola impresa è il moltiplicatore. Questo metodo utilizza i dati sul reddito, come le vendite lorde, le vendite lorde e l'inventario o l'utile netto, e lo moltiplica per un fattore appropriato per ottenere il valore dell'azienda. Questo metodo è solo una stima ed è utilizzato al meglio solo per una valutazione preliminare perché omette molti fattori importanti per determinare il valore effettivo di un'azienda.
Trova i dati finanziari necessari. In generale, moltiplicare la valutazione di un'impresa richiede dati sulle vendite (o sul reddito) annuali. È possibile stimare la valutazione della società utilizzando i dati delle attività totali della società (compreso il valore di tutte le scorte correnti e di altre azioni) e dei margini di profitto. Questi valori sono generalmente disponibili sul bilancio della società pubblica. Tuttavia, per un'azienda privata, è necessaria l'autorizzazione per accedere a queste informazioni.
- Le entrate o le entrate, insieme alle commissioni e ai costi di inventario se presenti, sono riportate nel conto economico di una società.
Determina il fattore appropriato da utilizzare. Il coefficiente utilizzato dipende dal settore, dalle condizioni di mercato e da eventuali preoccupazioni particolari nell'attività. Questo numero è un po 'arbitrario, ma puoi trovare un numero più preciso da un'associazione di categoria o da un perito aziendale. Un buon esempio è la "regola pratica" dei prezzi di BizStat.
- La fonte del fattore indicherà anche i dati finanziari appropriati da utilizzare nei calcoli. Ad esempio, il tuo reddito annuo lordo (reddito netto) è il punto di partenza generale.
Calcola i valori per coefficienti. Una volta trovati i dati finanziari necessari e il moltiplicatore appropriato, moltiplichi semplicemente questi numeri insieme per trovare un valore approssimativo per l'azienda. Ancora una volta, ricorda che questa è una stima molto approssimativa del valore di mercato.
- Ad esempio, si supponga che il moltiplicatore appropriato per le società di contabilità di medie dimensioni sia stimato in 1,5 * vendite annuali. Se il fatturato di Anderson Enterprises quest'anno è di $ 1.400.000, il metodo di moltiplicazione produce un valore aziendale di (1,5 * 1.400.000) o $ 2.100.000.
Consigli
- Il motivo del tuo prezzo influenzerà il peso con cui puoi permetterti il valore di mercato dell'azienda. Se stai pensando di investire in un'azienda, ciò che devi considerare è il CAGR dell'azienda, non il valore o le dimensioni totali dell'azienda, del tasso di crescita composto annuale dell'azienda.
- Il valore di mercato di un'azienda può differire notevolmente dagli altri valori, come il valore contabile (valore netto delle attività fisiche meno le passività) e il valore aziendale. industria (un'altra misura che include il debito) a causa delle fluttuazioni degli obblighi di debito e di altri fattori.
