Contenuto

• Passi
• Metodo 1 di 3: Operazioni di copertura in valuta estera
• Metodo 2 di 3: Contratti a termine di copertura
• Metodo 3 di 3: Altre opzioni di copertura
• Consigli

La copertura è una polizza assicurativa. Non importa se svolgi la tua attività all'estero o detieni semplicemente valuta estera come investimento, le fluttuazioni valutarie possono portare a gravi perdite molto presto. La copertura è un modo per assicurarti contro questo: investi in posizioni di cambio fungibili e qualsiasi perdita in una posizione sarà coperta dai profitti nell'altra.

Passi

Metodo 1 di 3: Operazioni di copertura in valuta estera

1. 1 Acquisto e vendita simultanea di valute e tassi di interesse con un lato di un'operazione di scambio di valuta. In un'operazione di cambio valuta, chiamata anche swap di valuta, le due parti si accordano per scambiare importi equivalenti di denaro (capitale), così come pagamento del tasso di interesse per un determinato periodo di tempo. Il denaro di solito dà origine a un debito (una parte emette un'obbligazione) oa un prestito (una parte riceve un prestito). Poiché gli importi principali da scambiare sono generalmente equivalenti - la parte A stipula un'operazione per scambiare 1.000.000 di dollari USA con 750.0000 di euro con la parte B in base ai tassi di cambio, i pagamenti dei tassi di interesse per tali transazioni generalmente differiscono.
   • Ecco un molto semplice esempio... Vitali è socio di un'azienda italiana e vuole assicurarsi i rischi contro l'euro acquistando il dollaro. Vitaly accetta uno scambio di valuta con la società americana Brand USA. Per 5 anni, Vitaly ha pagato a una società americana 1.000.000 di euro in cambio dell'equivalente in dollari di tale importo, che è diventato 1.400.000 di dollari. Allo stesso modo Vitaly accetta di modificare il tasso di interesse con Brand USA: pagherà il 6% dell'importo capitale dello swap - € 1.000.000, mentre Brand USA pagherà il 4,5% dell'importo capitale della transazione - $ 1.400.000.
2. 2 La sostituzione del pagamento degli interessi in un'operazione di scambio di valuta non si applica al capitale. L'importo del capitale attribuito da entrambe le parti allo swap non è in realtà cambiato. Questo è rispettato da entrambe le parti. Il capitale debitore è quello che i finanzieri chiamano il capitale nozionale dello swap sui tassi di interesse, o l'importo che è teoricamente scambiabile ma effettivamente detenuto. Allora perché hai bisogno dell'importo principale di una transazione di scambio di valuta? Viene utilizzato per calcolare i pagamenti degli interessi, che sono alla base di qualsiasi transazione in valuta estera.
3. 3 Calcola il tuo tasso di interesse sul pagamento. Gli interessi sui pagamenti, di norma, variano da 6 mesi a 1 anno, durante questo periodo le parti trasferiscono la valuta sul conto, il che consente loro di proteggersi dalle fluttuazioni della propria valuta. Diamo un'occhiata al seguente esempio:
   • Vitaly ha accettato di concludere un'operazione di swap per la vendita di Brand USA 1.000.000 € ad un tasso di interesse del 6% per $ 1.400.000 ad un tasso di interesse del 4,5%. Calcoliamo il tasso di interesse che verrà scambiato ogni 6 mesi.
   • Il tasso di interesse a carico di Vitaly sarà calcolato come segue: importo nozionale del capitale di una passività X tasso d'interesse X periodicità... Ogni sei mesi Vitaly pagherà a Brand USA € 30.000. (1.000.000 € x 0,06 x 0,5 [180 giorni / 360 giorni] = 30.000 €)
   • Il tasso di interesse che deve essere pagato da Brand USA è calcolato come segue: $ 1.400.000 x 0,045 x 0,5 = $ 31.500. Brand USA pagherà Vitaly $ 31.500 ogni sei mesi.
4. 4 Collaborare con un istituto finanziario in grado di mediare un'operazione di scambio di valuta. Per semplicità, questo esempio non include la terza parte coinvolta nello swap, ovvero l'istituto bancario. Quando Vitaly trasferisce i suoi pagamenti di interessi a Brand USA, lo fa con l'aiuto della banca, inviando prima il pagamento del tasso di interesse alla banca; a sua volta, la banca addebita una piccola commissione e invia il resto del tasso di interesse alla società americana. Lo stesso vale per Brand USA; la banca deve anche fungere da intermediario nell'operazione, addebita una piccola commissione dall'operazione di cambio, che garantisce privilegi.
5. 5 Usa gli swap in valuta estera se ottieni tassi di interesse migliori in patria che all'estero. Perché è meglio scegliere le transazioni in valuta estera invece di acquistare solo valuta estera? Le operazioni di cambio valuta coinvolgono due parti. Ricordiamo Vitaly e Brand USA. Vitaly ottiene un tasso di interesse migliore su un prestito di 1.000.000 di euro in Italia rispetto a un prestito in America. Allo stesso modo, Brand USA, che ottiene un tasso di interesse migliore su un prestito di $ 1.400.000 in America rispetto a un prestito in Italia. Accettando di scambiare pagamenti a tassi di interesse, le operazioni di swap in valuta mettono insieme due parti, ognuna delle quali ha accordi di prestito più favorevoli in paesi diversi, il che comporta l'uso di valute diverse.

Metodo 2 di 3: Contratti a termine di copertura

1. 1 Acquisto di contratti a termine. Un contratto forward è un contratto futures o un derivato. È un contratto per comprare o vendere una valuta a un prezzo fisso in futuro. Per esempio:
   • Dave è preoccupato che il dollaro possa scendere bruscamente contro la sterlina britannica. Ha comprato $ 1.000.000, che avrebbe potuto fargli guadagnare circa £ 600.000 nel 2014. Dave vuole stipulare un contratto a termine per bloccare il tasso di cambio del dollaro contro la sterlina. Questo è quello che fa.
   • Dave offre a Vivian di vendere $ 1.000.000 di valuta statunitense per £ 600.000 di valuta britannica in 6 mesi. Vivian accetta l'accordo. Questo è un contratto a termine.
2. 2 Valutare il contratto a termine rispetto alla data di scadenza. Torniamo al nostro esempio con Dave, che ha offerto a Vivian un contratto da attaccante. Dopo 6 mesi (il periodo concordato), ci sono tre possibili opzioni per il prezzo del dollaro rispetto alla sterlina. Ciascuno di essi influisce sul contratto a termine:
   • Prezzo in dollari sta crescendo rispetto alla sterlina. Diciamo che ora per 1 dollaro puoi ottenere 0,75 sterline invece di 0,6 sterline. Dave paga a Vivian la differenza tra il prezzo di scambio corrente e il prezzo negoziato: ($ 1.000.000 x 0,75) - ($ 1.000.000 x 0,6) = $ 150.000.
   • Prezzo in dollari cascate rispetto alla sterlina. Ipoteticamente, diciamo che per 1 dollaro ora puoi ottenere 0,45 sterline invece di 0,6. Vivian ha accettato di pagare Dave £ 0,6 per ciascuno dei suoi milioni di dollari sei mesi fa, quindi Vivian deve pagare a Dave la differenza tra il prezzo stipulato nel contratto e il prezzo corrente: ($ 1.000.000 x 0,6) - ($ 1.000.000 x 0,45) = $ 150.000.
   • Tasso di cambio tra dollaro e sterlina non cambia... Non c'è scambio tra le parti del contratto.
3. 3 Utilizzare i contratti a termine come un modo per proteggersi da cali e picchi nel mercato dei cambi. Come qualsiasi strumento finanziario derivato, un contratto a termine è un ottimo modo per assicurarti di non perdere una grande quantità di denaro se la valuta che detieni e con posizioni significative perde il suo valore. Ecco come Dave è uscito vincitore usando il contratto forward:
   • Se il dollaro è aumentato di valore, Dave vince, anche se deve ancora pagare l'importo stabilito. Se un dollaro vale 0,75 sterline invece di 0,6, allora Dave deve pagare 150.000 dollari a Vivian, ma il suo milione di dollari ora può comprare molte più sterline.
   • Se il dollaro scende, allora Dave non perde.Va ricordato che Vivian si impegna a corrispondergli l'importo al cambio da loro stipulato all'inizio del contratto. Quindi, per Dave, la situazione è come se il prezzo per dollaro non fosse sceso. Accettando il pagamento contrattuale, la situazione finanziaria di Dave non è peggiore di prima.

Metodo 3 di 3: Altre opzioni di copertura

1. 1 Acquista opzioni forex. Le opzioni di cambio forniscono la possibilità di acquistare o vendere valuta estera impostando un prezzo specifico in una data specifica. Questo metodo di copertura è simile ai contratti a termine, tranne per il fatto che il titolare dell'opzione non deve intraprendere alcuna azione.
   • Quando arriva la data contrattuale (la data di scadenza del contratto), l'acquirente dietro il contratto può esercitare l'opzione al prezzo concordato (noto come prezzo di esercizio) se le fluttuazioni dei tassi di cambio lo rendono redditizio. Se la fluttuazione (oscillazione del tasso di cambio) influisce sull'opzione in modo tale da farle perdere il suo valore, allora cessa di funzionare senza la sua attuazione da parte di una persona giuridica o di un individuo.
2. 2 Compra oro. Puoi utilizzare oro o altri metalli preziosi per coprire le posizioni in valuta. Gli investitori hanno utilizzato l'oro fin dall'antichità per proteggersi dai rischi, molti investitori ora detengono oro nei loro portafogli di titoli per assicurarsi contro difficoltà economiche o disastri.
3. 3 Scambia alcuni importi della tua valuta nazionale con una straniera. Uno dei modi più semplici per proteggersi è acquistare valuta estera. Ad esempio, se vivi in ​​un paese in cui viene utilizzato l'euro, puoi acquistare dollari statunitensi, franchi svizzeri o yen giapponesi. Se l'euro scende rispetto ad altre valute, non sarai in perdita, poiché hai già acquistato la valuta che è aumentata di prezzo.
4. 4 Acquista contratti spot. Un contratto spot è un accordo per l'acquisto o la vendita di valuta estera al tasso di cambio corrente, che deve essere completato entro due giorni. I contratti spot sono fondamentalmente diversi dai contratti forward, in cui tutti i termini materiali sono concordati molto prima che le attività o le merci vengano trasferite, se non del tutto.

Consigli

• La copertura di una valuta può essere un processo complicato e c'è la possibilità di perdere rapidamente ingenti somme di denaro se non si è esperti di finanza internazionale. Se non sei sicuro al cento per cento delle tue azioni, consulta un esperto di finanza internazionale.