Contenuto

• Passi
• Metodo 1 di 3: utilizzo del reddito netto e dei dividendi
• Metodo 2 di 3: utilizzo di dividendi annuali e utili per azione
• Metodo 3 di 3: utilizzo di un rapporto di pagamento dei dividendi
• Consigli
• Avvertenze

La quota di reddito pagata in dividendi è un modo per misurare la quota di profitto di un'azienda che viene pagata agli investitori sotto forma di dividendi in un determinato periodo (di solito un anno), piuttosto che andare verso lo sviluppo dell'azienda. In generale, le società più vecchie e consolidate hanno rapporti di dividendo più elevati: i loro livelli di reddito sono già aumentati in modo significativo, mentre le società con rapporti di dividendo inferiori sono società giovani con un potenziale in rapida crescita. Per calcolare la proporzione del reddito di una società pagato come dividendi in un determinato periodo, utilizzare l'algoritmo di calcolo dividendi pagati/utile netto o dividendo annuo per azione / utile netto per azione - sono equivalenti.

Passi

Metodo 1 di 3: utilizzo del reddito netto e dei dividendi

1. 1 Scopri qual è l'utile netto dell'azienda. Per trovare la quota di reddito di una società pagata come dividendi, calcola prima il suo reddito netto per il periodo di tempo che stai considerando (nota che un anno è il periodo base per calcolare la quota di reddito pagata come dividendi). Queste informazioni sono elencate nel conto economico dell'azienda Per essere chiari, è necessario calcolare l'utile dell'azienda, tenendo conto di tutti i costi: tasse, costi operativi, sconti per deterioramento, deprezzamento e interessi.
   • Ad esempio, supponiamo che la nuova azienda Jim's Light Bulbs abbia guadagnato $ 200.000 nel suo primo anno sul mercato, ma abbia dovuto spendere $ 50.000 per i costi sopra elencati. In questo caso, il reddito netto di Jim's Light Bulbs sarà pari a 200.000 - 50.000 = 150000 dollari.
2. 2 Determinare l'importo dei dividendi da pagare. Quindi calcola l'importo pagato dalla società sotto forma di dividendi durante il periodo di tempo che stai considerando. I dividendi sono fondi che vengono pagati agli investitori e non vanno allo sviluppo dell'azienda.I dividendi solitamente non sono riportati nel conto economico, ma sono inclusi nello stato patrimoniale e nel rendiconto finanziario.
   • Immagina che Jim's Light Bulbs, un'azienda relativamente giovane, abbia deciso di investire la maggior parte del suo reddito netto nell'espansione delle sue capacità produttive e abbia pagato solo $ 3.750 in dividendi trimestrali. In questo caso, moltiplichiamo 3750 per 4 volte = 15000 dollari. Questo è l'importo dei dividendi pagati dalla società nel suo primo anno di attività.
3. 3 Dividere i dividendi per l'utile netto. Una volta che sai quanto reddito netto ha realizzato un'azienda e quanto ha pagato in dividendi in un determinato periodo di tempo, sarà relativamente facile trovare la quota di reddito pagata in dividendi. Tutto quello che devi fare è dividere il pagamento del dividendo della società per il suo reddito netto: l'importo ricevuto sarà la quota del reddito pagato sotto forma di dividendi.
   • Nel caso delle lampadine di Jim, possiamo calcolare la quota di reddito pagata sotto forma di dividendi dividendo 15.000 / 150.000 = 0,10 (o 10%). Ciò significa che Jim's Light Bulbs ha pagato il 10% del suo reddito agli investitori e ha investito il resto (90%) nello sviluppo dell'azienda.

Metodo 2 di 3: utilizzo di dividendi annuali e utili per azione

1. 1 Scopri quanto dividendo è ogni azione. Il metodo di cui sopra non è l'unico modo per calcolare la quota di reddito che una società paga in dividendi. Può anche essere calcolato con due dati finanziari. Se sei interessato a questo metodo alternativo, calcola prima il dividendo per azione della società (o DPS). Questa è la quantità di fondi ricevuti da ciascun investitore per ogni quota nel capitale sociale. Queste informazioni sono generalmente elencate nelle pagine delle quotazioni trimestrali, quindi potrebbe essere necessario trovare la somma di più numeri se si intende eseguire un'analisi per l'intero anno.
   • Facciamo un altro esempio. Rita's Rugs è un'azienda vecchia e consolidata che non ha lo spazio per crescere nel mercato di oggi e invece di utilizzare i suoi profitti per espandere la produzione, la dà ai suoi investitori. Immagina che Rita's Rugs abbia pagato $ 1 per azione come dividendi nel primo trimestre, $ 0,75 nel secondo trimestre, $ 1,50 nel terzo e $ 1,75 nel quarto. Se vogliamo calcolare la quota di reddito pagata sotto forma di dividendi per l'intero anno, consideriamo: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 per azione, ovvero il dividendo per azione (DPS) della società.
2. 2 Determinare l'utile per azione. Quindi calcola l'EPS della società per azione nel periodo di tempo che stai considerando. L'EPS è una misura dell'importo del reddito netto diviso per il numero di azioni detenute dagli investitori, o, in altre parole, la quantità di denaro che l'investitore dovrebbe ricevere se la società paga il 100% del suo reddito sotto forma di dividendi. Di solito queste informazioni sono indicate nella dichiarazione dei redditi della società.
   • Immagina che 100.000 azioni di Rita's Rugs siano nelle mani di investitori e che nell'ultimo anno di attività dell'azienda siano stati $ 800.000. In questo caso, l'EPS sarà 800000/100000 = $ 8 per azione.
3. 3 Dividere il dividendo annuo per azione per l'utile per azione. Come notato sopra, tutto ciò che devi fare è dividere i due importi. Calcola la quota di reddito che la tua azienda paga come dividendi dividendo l'importo del dividendo per azione per l'importo del profitto guadagnato su ciascuna azione.
   • Nel caso dei tappeti di Rita, la quota del reddito da dividendi della società può essere calcolata dividendo 4 per 8 = 0,50 (o 50%)... In altre parole, nell'ultimo anno, l'azienda ha dato metà il suo profitto agli investitori sotto forma di dividendi.

Metodo 3 di 3: utilizzo di un rapporto di pagamento dei dividendi

1. 1 I dividendi una tantum possono essere calcolati a condizioni speciali. A rigor di termini, il rapporto di distribuzione dei dividendi viene calcolato solo se vengono pagati dividendi regolari agli investitori. Ma a volte le aziende si offrono di pagare dividendi una tantum a tutti (o solo) alcuni) ai loro investitori.Per ottenere l'importo di pagamento più accurato, questi dividendi "speciali" non dovrebbero essere presi in considerazione nel calcolo della quota di reddito pagata come dividendi. Pertanto, la formula modificata per calcolare i rapporti di distribuzione dei dividendi per i periodi che includono dividendi speciali è (Dividi totali - Dividendi speciali) / Utile netto.
   • Ad esempio, se una società paga dividendi trimestrali fino a $ 1.000.000 durante l'anno, ma paga anche dividendi speciali ai suoi investitori di $ 400.000 a causa di profitti imprevisti, non conteremo quei dividendi speciali nel calcolo della quota di reddito pagata come dividendi . Supponendo un reddito netto di $ 3.000.000, la proporzione di reddito pagata come dividendi sarebbe (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (o 33,4%).
2. 2 Usa le quote di reddito da dividendi per confrontare gli investimenti. È noto che i ricchi vogliono investire denaro dove ci sono opportunità di investimento, e per questo vorranno familiarizzare con la storia dell'azienda, dove è indicato il rapporto dividendo pagato. Di solito, gli investitori prestano attenzione al valore del rapporto (in altre parole, quanto del profitto l'azienda restituisce agli investitori), nonché alla sua stabilità (ovvero, quanto salta il rapporto di anno in anno). I rapporti di vincita adatti agli investitori variano a seconda dei loro obiettivi, ma in generale, i rapporti di vincita troppo bassi o troppo alti (e quelli che aumentano o diminuiscono drasticamente nel tempo) sono considerati rischiosi da investire.
3. 3 Scegli rapporti alti per un reddito costante e bassi per un potenziale di crescita. Come notato sopra, ci sono ragioni per cui sia i rapporti alti che quelli bassi possono essere attraenti per un investitore. Per coloro che vogliono investire in un business affidabile che genererà un reddito stabile, alti tassi di payout serviranno da segnale che l'azienda ha già raggiunto il livello in cui quasi non deve investire nello sviluppo della produzione, e questo è un investimento affidabile di capitale. D'altra parte, per coloro che sono pronti a lavorare per profitti futuri, sperando di ricevere alla fine grandi ritorni, bassi rapporti di pagamento serviranno come segnale che devono investire pesantemente per sviluppare l'azienda in futuro. Se l'azienda prospera di conseguenza, servirà come prova del ritorno sull'investimento, ma può anche essere rischioso poiché il potenziale a lungo termine dell'azienda è ancora sconosciuto.
4. 4 Fai attenzione ai rapporti di distribuzione dei dividendi troppo alti. Una società che regala il 100% o più dei suoi guadagni può apparire una buona opzione di investimento, ma in pratica questo è molto spesso un segno della precaria situazione finanziaria dell'azienda. Un payout ratio del 100% o più degli utili significa che l'azienda sta pagando agli investitori più soldi di quanto guadagna da sola, in altre parole, sta perdendo denaro restituendolo agli investitori. Poiché questi pagamenti spesso diventano schiaccianti, ciò potrebbe indicare un calo significativo del rapporto di pagamento dei dividendi in futuro.
   • Tuttavia, nonostante questa tendenza, ci sono delle eccezioni. Le società consolidate con un elevato potenziale di crescita in futuro possono a volte far fronte a un rapporto di distribuzione dei dividendi superiore al 100%. Ad esempio, nel 2011, AT&T ha pagato circa $ 1,75 in dividendi per azione, guadagnando solo $ 0,77 per azione, un rapporto di distribuzione dei dividendi di oltre il 200%. Ma per il motivo che l'utile netto per azione della società nel 2012-2013. era più di $ 2, la volatilità a breve termine nei pagamenti dei dividendi non poteva minare le prospettive finanziarie a lungo termine della società.

Consigli

• Controlla anche i rapporti finanziari e le stime su http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Avvertenze

• Non confondere il dividend payout ratio con il dividend yield, che viene calcolato come segue;
• Rendimento del dividendo = DPS (dividendo per azione) / Prezzo di mercato dell'azione
• Può essere calcolato anche in questo modo: (RAPPORTO DI PAGAMENTO DIVIDENDO X EPS) / PREZZO DI MERCATO