Contenuto

• Passi
• Parte 1 di 2: Calcolo delle probabilità
• Parte 2 di 2: applicazione del coefficiente

Il rapporto prezzo/utili (noto anche come P/E (o prezzo/guadagno)) è un aiuto per gli investitori al momento di decidere se acquistare un titolo. Il rapporto P/E indica agli investitori quanto pagheranno per ogni unità monetaria di reddito che ricevono. Allo stesso tempo, le aziende con un P/E più elevato sulle azioni tendono ad avere una crescita degli utili più elevata in futuro rispetto a quelle con un P/E più basso.

Passi

Parte 1 di 2: Calcolo delle probabilità

1. 1 Ricorda la formula. La formula per calcolare il P/E è semplice: il valore di mercato di un'azione è diviso per il suo reddito.
   • Il valore di mercato di un'azione è il suo prezzo sul mercato aperto per un'azione. Ad esempio, il 23 agosto 2013, il prezzo di mercato di un'azione Facebook era di $ 40,55.
   • L'utile per azione è calcolato determinando l'utile netto della società per gli ultimi quattro trimestri, sottraendo i dividendi pagati da esso e quindi dividendo per il numero di azioni in circolazione:
2. 2 Esempio. Eseguiamo il calcolo sui dati di un'azienda reale come esempio. Prendi "Yahoo!" per esempio. Dal 23 agosto 2013 Yahoo! era $ 27,99.
   • Quindi, abbiamo la prima metà della nostra equazione (numeratore) - 27,99.
   • Ora devi calcolare l'utile per azione (EPS).Se non vuoi calcolarlo, puoi semplicemente cercare il suo valore su Internet tramite un motore di ricerca. Al 23 agosto 2013 Yahoo! era $ 0,35.
   • Dividi 27,99 per 0,35 per ottenere 79,97. Cioè, il rapporto tra il prezzo e l'utile per azione per "Yahoo!" è circa 80.

Parte 2 di 2: applicazione del coefficiente

1. 1 Confronta P/E con altre aziende dello stesso settore. Di per sé, il P/E è inutile, il suo valore non ti dirà nulla a meno che non lo confronti con i valori P/E di altre aziende dello stesso settore. Le azioni di società con un P/E inferiore sono più economiche da acquistare, tuttavia, tale analisi non consentirà di prendere una decisione di acquisto stessa.
   • Ad esempio, ABC viene scambiato a $ 15 per azione e il P / E è 50. XYZ viene scambiato a $ 85 per azione e il P / E è 35. È più economico acquistare XYZ, anche se il loro prezzo è superiore a quello di azioni ABC. Questo perché nel caso delle azioni XYZ, dovrai pagare $ 35 per ogni dollaro di reddito, e nel caso delle azioni ABC, dovrai pagare $ 50 per ogni dollaro di reddito.
2. 2 Tieni presente che P/E può essere influenzato da futuro le aspettative degli investitori sul valore dell'azienda. Sebbene il P/E sia generalmente visto come un indicatore del valore passato di un'azienda, è anche un riflesso di come gli investitori pensano alle sue prospettive future. Questo perché i prezzi delle azioni riflettono i pensieri delle persone sulle prospettive future di tali azioni. Pertanto, le aziende con un P/E più elevato indicano che i loro investitori si aspettano una maggiore crescita degli utili in futuro.
3. 3 Tieni presente che il debito di un'azienda (o il rapporto debito/capitale proprio) può abbassare artificialmente il suo P/E. Le obbligazioni di debito di grandi dimensioni di solito aumentano il livello di rischio dell'azienda. Cioè, nel caso di due società con la stessa attività nello stesso settore, una società con un debito moderato avrà un rapporto P/E inferiore rispetto a una società senza debito. Tienilo a mente quando valuti le prospettive dell'azienda con P / E.