Autore:
John Stephens
Data Della Creazione:
28 Gennaio 2021
Data Di Aggiornamento:
1 Luglio 2024
Contenuto
Il costo del debito è il tasso di interesse effettivo che un'azienda deve pagare su un prestito concesso da un istituto finanziario e altri istituti di credito. Questo può essere un debito sotto forma di obbligazioni, prestiti e altre forme. Le aziende possono calcolare da sole il costo del debito, ante imposte o al netto delle imposte. Ma poiché le aziende spesso ottengono una detrazione fiscale quando pagano gli interessi, le persone di solito calcolano il costo del debito al netto delle imposte. I costi del debito sono molto utili per trovare il tasso di interesse che meglio corrisponde ai requisiti finanziari di un'azienda. Inoltre, il costo del debito può essere utilizzato anche per misurare l'esposizione al rischio di un'azienda, poiché un'impresa con un livello di rischio elevato ha tipicamente un costo del debito più elevato.
Passi
Parte 1 di 4: Comprensione del debito aziendale
Ricerca di base sul debito aziendale. Il debito è denaro preso in prestito da un'azienda da un'altra parte e deve essere rimborsato a una data concordata. La società che prende in prestito denaro è chiamata debitrice o mutuatario. L'istituto di credito è chiamato creditore o prestatore. Le aziende spesso prendono in prestito denaro da prestiti commerciali oa termine o emettendo obbligazioni.
Scopri il significato e la durata di un prestito commerciale. La banca commerciale o l'istituto di credito fornirà un prestito commerciale. Le aziende utilizzano prestiti commerciali per una varietà di scopi, come l'acquisto di attrezzature di produzione, l'aumento della forza lavoro, l'acquisto o l'aggiornamento delle attività o il finanziamento di fusioni e acquisizioni.- I creditori non hanno alcuna proprietà nella società.
- I creditori non hanno diritto di voto nella società.
- Gli interessi sul prestito sono deducibili dalle tasse.
- Il debito non pagato è una passività.
Impara i diversi tipi di obbligazioni societarie. Le aziende che hanno bisogno di prendere in prestito grandi quantità di denaro spesso emettono obbligazioni. Gli investitori acquistano obbligazioni in contanti. L'azienda quindi paga agli investitori sia il capitale che gli interessi.- Gli investitori che acquistano le obbligazioni non hanno alcuna proprietà nella società.
- L'interesse dovuto agli investitori è l'interesse sull'obbligazione. Questa potrebbe essere la differenza con il tasso di mercato.
- I tassi di mercato possono far fluttuare il valore di un'obbligazione, ma non influenzare il tasso di interesse che una società paga agli investitori.
Parte 2 di 4: calcolo del costo del debito al netto delle imposte
Comprendi perché viene calcolato il costo del debito al netto delle imposte. Gli interessi che un'azienda paga sul suo prestito sono deducibili dalle tasse. Pertanto, è più accurato regolare il risparmio fiscale quando si calcola il costo del debito. Il costo netto del debito è uguale all'interesse dovuto meno l'importo deducibile degli interessi. Il costo del debito al netto delle imposte fornirà agli investitori maggiori informazioni sulla stabilità dell'azienda. Le aziende con un costo del debito al netto delle imposte elevato possono essere un investimento rischioso.
Determina l'aliquota dell'imposta sul reddito delle società. Le imprese ammissibili ai sensi della normativa statale dovranno pagare l'imposta sul reddito delle società. Questo tasso sarà basato sul reddito imponibile.
- Negli Stati Uniti, ad esempio, tra il 2005 e il 2015, le aliquote dell'imposta sul reddito delle società sono comprese tra il 15% e il 38% del loro reddito.Per i primi 50.000 USD di reddito, si applica una fascia fiscale inferiore e l'aliquota fiscale aumenta al 35% con l'aumento del reddito. Le aziende con un reddito più elevato saranno soggette a una fascia fiscale più elevata.
- Le aziende che forniscono servizi individuali in genere pagano una flat tax al 35%.
- Alcune società possono anche essere responsabili del pagamento dell'imposta sul reddito maturato fino al 20% se il reddito imponibile è superiore a $ 250.000.
Determina il tasso di interesse sul debito. Il tasso di interesse sul prestito commerciale di una società dipende dall'entità del prestito, dal tipo di istituto di credito e dal tipo di attività finanziata. Queste informazioni possono essere trovate nella richiesta di prestito del prestatore. Il tasso della cedola sarà indicato sulla faccia dell'obbligazione.
Calcola il tasso di interesse corretto. Moltiplica il tasso di interesse per 1 meno l'aliquota dell'imposta sulle società.
- Ad esempio, supponiamo che una società debba pagare il 35% dell'aliquota dell'imposta sul reddito ed emettere obbligazioni con un interesse del 5%. Il tasso di interesse aggiustato sarà calcolato come segue: 0,05 x (1 - 0,35) = 0,0325. In questo esempio, l'aliquota al netto delle imposte è del 3,25%. Il costo del debito al netto delle imposte sarebbe calcolato utilizzando un tasso di interesse corretto del 3,25%.
- Nel settore finanziario, il costo del debito è spesso considerato come questo tasso di interesse adeguato e non come un altro importo.
Calcola il costo annuale del debito. Per calcolare il costo annuale del debito, moltiplicare l'interesse al netto delle imposte del debito per l'importo principale del debito.
- Ad esempio, supponiamo che il valore principale dell'obbligazione sia $ 100.000 e l'interesse al netto delle imposte rettificato sia del 3%. Il costo annuale del debito può essere calcolato utilizzando la seguente equazione: USD 100.000 x 0,03 = USD 3.000. In questo esempio, il costo annuale dell'emissione di obbligazioni è di $ 3.000.
Parte 3 di 4: calcola il costo medio del debito
Scopri perché viene calcolato il costo medio del debito. Per molte aziende, soprattutto quelle di grandi dimensioni, l'indebitamento finanziario comporta una varietà di prestiti, che possono includere alcuni prestiti per i trasporti e per gli immobili. In ogni caso, il costo del debito di ciascun prestito deve essere sommato per calcolare il costo del debito totale dell'azienda.
- Il costo medio del debito è la combinazione del costo del debito per ogni prestito che l'azienda prende in prestito. Per precisione, utilizzeremo il risultato calcolato al netto delle imposte, poiché la maggior parte delle aziende in tutto il mondo utilizza questo calcolo.
Calcola il costo medio ponderato del debito. Per calcolare questi costi, dovrai calcolare il costo del debito per ogni tipo di debito preso in prestito dall'azienda. Utilizzare la formula sopra per calcolare il costo del debito al netto delle imposte per determinare ciascuna categoria. Quindi è necessario calcolare la media di queste spese. Cioè, dovresti calcolare la media di ciascun costo del debito in base al rapporto tra ciascun debito e il debito totale.
- Per ulteriori informazioni su come calcolare la media ponderata, vedere altri articoli su come calcolare la media ponderata online.
- Ad esempio, supponiamo che la tua azienda debba in totale $ 100.000. In cui $ 25.000 è il prestito con il costo del debito al netto delle imposte del 3% e $ 75.000 è il valore dell'obbligazione con il costo del debito al netto delle imposte del 6%.
- Il costo medio del debito sarà calcolato moltiplicando il costo del debito moltiplicando il rapporto tra questo debito e il debito totale ($ 25.000 / $ 100.000, 0,25) e quindi aggiungendo il prodotto del debito. il costo dell'utilizzo del debito dall'obbligazione al rapporto tra debito e debito totale ($ 75.000 / $ 100.000, è 0,75).
- Pertanto, il costo medio del debito sarebbe 0,25 * 3% + 0,75 * 6% = 0,75% + 4,5% = 5,25%.
Comprendi l'importanza del costo del debito. Una volta ottenuto il costo medio del debito dell'azienda, è possibile utilizzare questi dati per analizzare la situazione dell'azienda o utilizzarli qui per calcolare una serie di altri dati. Conoscere il costo del debito, in particolare, può essere utile quando si confrontano le aziende.
- Il costo del debito più elevato è solitamente associato a un'azienda con un rischio più elevato. Gli investitori spesso si affidano a questi dati per valutare un'azienda.
Parte 4 di 4: calcolo del costo del debito al lordo delle imposte
Scopri perché viene calcolato il costo del debito ante imposte. Se il numero di identificazione fiscale cambia, il costo d'uso al lordo delle imposte è un fattore molto importante. Se il codice fiscale cambia di un anno in modo che la società non possa detrarre interessi dall'imposta sul reddito, l'impresa deve sapere come calcolare il costo del debito al lordo delle imposte.
Calcola il costo del debito. Moltiplica il tasso di interesse per il tuo capitale. Ad esempio, per un'obbligazione da $ 100.000 con un tasso di interesse ante imposte del 5%, il costo del debito al lordo delle imposte può essere calcolato utilizzando l'equazione $ 100.000 x 0,05 = $ 5.000.
- Il secondo metodo utilizza le aliquote al netto delle imposte e le aliquote dell'imposta sulle società.
Calcola il costo del debito con il tasso di interesse al netto delle imposte. Se la società non rivela i tassi di interesse al lordo delle imposte per i tuoi prestiti, ma hai bisogno di tali informazioni, puoi comunque calcolare il costo del debito al lordo delle imposte. Ad esempio, supponiamo che un'impresa abbia un'aliquota di imposta sul reddito del 40% ed emetta un'obbligazione di $ 100.000 con un costo del debito al netto delle imposte di $ 3.000.
- Converti l'aliquota fiscale in decimale utilizzando l'equazione 40/100 = 0,40. Sottrai l'aliquota fiscale da 1 dall'equazione 1-0,40 = 0,60.
- Calcola il costo del debito al lordo delle imposte dividendo il costo del debito al netto delle imposte per il risultato sopra riportato. Ottieni l'equazione 3.000 USD / 0,60 = 5.000 USD. In questo esempio, il costo del debito al lordo delle imposte è di $ 5.000.
Calcola il costo del debito al lordo delle imposte per tutta la durata del prestito. Moltiplicare il costo del debito al lordo delle imposte per il numero di anni nel ciclo del prestito.
- Ad esempio, supponiamo che la società emetta un'obbligazione di 2 anni. Il costo totale del debito al lordo delle imposte verrà calcolato moltiplicando il costo annuale del debito per 2. Ottieni l'equazione $ 5.000 x 2 = $ 10.000. In questo esempio, il costo totale del debito al lordo delle imposte è di $ 10.000.
