Come calcolare il VAN: 10 passaggi (con foto) - Suggerimenti

Video: How to Calculate Net Present Value (Npv) in Excel

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Nel mondo degli affari, il valore attuale netto (noto anche come NPV) è uno degli strumenti più utili per prendere decisioni finanziarie. In genere, il VAN viene utilizzato per stimare se un acquisto o un investimento di attività valga la pena a lungo termine, piuttosto che investire semplicemente l'importo equivalente in un conto di risparmio presso una banca. Sebbene comunemente utilizzato nel mondo della finanza aziendale, è utilizzato anche per l'uso quotidiano. In generale, è possibile calcolare il VAN utilizzando la formula NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, dove P = entrate in contanti in un momento specifico, i = tasso di sconto (o tasso di rendimento), t = tempo del flusso di cassa e C = costo dell'investimento iniziale.

Passi

Parte 1 di 2: calcolo del VAN

Determina il costo dell'investimento iniziale. Questa è la "C" della formula precedente. Nel mondo degli affari, il valore della proprietà acquistata e investita è spesso finalizzata a fare soldi a lungo termine. Questo tipo di investimento di solito contiene il costo iniziale dell'investimento, solitamente il valore della proprietà acquistata.
- Ad esempio, immagina di gestire un piccolo chiosco di limonate. Stai pensando di acquistare uno spremiagrumi per risparmiare tempo e fatica invece di spremere il succo di limone con le mani. Se la stampa costa $ 100, allora $ 100 è il tuo investimento iniziale.
Determina un periodo di tempo per l'analisi. Questa è la "t" nella formula sopra. Come accennato in precedenza, le aziende e gli individui fanno investimenti con l'obiettivo di fare soldi a lungo termine. Per calcolare il VAN per il tuo investimento, devi definire un periodo di tempo specifico mentre lavori per determinare se recupererai il tuo capitale dall'investimento. Questo periodo di tempo può essere misurato in più unità di tempo, ma la maggior parte dei calcoli finanziari utilizzerà l'unità dell'anno.
- Nel nostro esempio di stand di limonata sopra, diciamo che abbiamo cercato lo spremiagrumi che intendiamo acquistare online. Secondo la maggior parte delle recensioni degli utenti, la macchina funziona bene, ma di solito si rompe dopo circa tre anni. In questo caso, utilizzeremo tre anni come periodo di calcolo del VAN per determinare se la stampa ti aiuterà a recuperare il tuo capitale iniziale prima del fallimento.
Stima il tuo flusso di cassa di volta in volta. Questa è la "P" nella formula sopra. Devi stimare quanti soldi ti darà il tuo investimento durante il tempo in cui ti farà guadagnare. Questi importi (noti anche come "flussi di cassa in entrata") possono essere specifici, noti o misurabili. In quest'ultimo caso, di volta in volta, le aziende e le società finanziarie dedicheranno molto tempo e sforzi per effettuare stime accurate, assumere esperti aziendali, analisti, ecc.
- Continuiamo con l'esempio del chiosco di limonata. Sulla base della tua produttività passata e della tua migliore stima del futuro, pensi che l'utilizzo di una macchina da stampa da $ 100 ti darà $ 50 aggiuntivi nel primo anno, $ 40 nel secondo anno e $ 30. nel terzo anno riducendo al minimo il tempo che i dipendenti impiegano a spremere i limoni (e quindi risparmiando il costo del pagamento della paga). In questo caso, ti aspetti che il tuo afflusso di denaro sia: $ 50 nell'anno 1, $ 40 nell'anno 2 e $ 30 nell'anno 3.
Determina il tasso di sconto appropriato. Questo è il valore "i" nella formula precedente. In generale, in presenteIl tuo denaro disponibile varrà di più in futuro. Questo perché puoi risparmiare i soldi che hai nel frattempo e realizzare un profitto nel tempo. In altre parole, è meglio possedere $ 10 oggi rispetto a $ 10 dopo un anno perché puoi investire $ 10 ora e guadagnare più di $ 10 in un anno. Per calcolare il VAN, è necessario conoscere il tasso di interesse su un conto di investimento o opportunità che ha un livello di rischio simile a quello dell'investimento che si sta analizzando. Si chiama "tasso di sconto" ed è espresso come un decimale, piuttosto che come una percentuale.
- Nella finanza aziendale, il costo medio del capitale di un'impresa viene spesso utilizzato per determinare il tasso di sconto. In una situazione più semplice, puoi utilizzare il tasso di rendimento dei tuoi risparmi, investimenti azionari, ecc. In cui puoi investire invece di perseguire l'investimento che stai analizzando.
- Tornando al nostro esempio di chiosco di limonate, se non comprassi lo spremiagrumi, investiresti quei soldi in borsa, dove puoi essere sicuro che i tuoi soldi saranno. profitto 4% all'anno. In questo caso, 0,04 '(decimale del 4%) è il tasso di sconto che utilizziamo nel nostro calcolo.
Sconta il tuo flusso di cassa. Successivamente, calcoleremo il valore del flusso di cassa in entrata per ogni periodo che analizziamo rispetto all'importo che facciamo sull'investimento sostitutivo per lo stesso periodo. Questo è chiamato "sconto" di flusso di cassa e viene calcolato utilizzando una formula semplice P / (1 + i)dove P è il valore del flusso di cassa, i è il tasso di sconto e t è il tempo. Non dobbiamo ancora preoccuparci dell'investimento iniziale: lo utilizzeremo nella fase successiva.
- Continuando con l'esempio del contatore della limonata, stiamo analizzando con un periodo di tre anni, quindi dobbiamo usare la formula tre volte. È possibile calcolare il flusso di cassa annuale scontato come segue:
  - Primo anno: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - Secondo anno: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - Terzo anno: 30 / (1 +0,04) = 30 / 1,125 = $26.67
Somma i tuoi flussi di cassa scontati e sottrai il tuo investimento iniziale. Infine, per calcolare il VAN del progetto, degli asset di acquisizione o dell'investimento che stai analizzando, devi sommare tutti i flussi di cassa scontati e sottrarre l'investimento iniziale. Il valore che otterrai sarà il valore NPV - L'importo del tuo investimento rispetto ad altri investimenti alternativi ti dà un tasso di sconto. In altre parole, se il numero è positivo, guadagnerai più soldi di quanto faresti quando lo userai per un altro investimento alternativo, come ipotesi del 4% che potresti fare dal mercato azionario nell'esempio. su. Se questo è negativo, guadagnerai meno soldi.
- Per il nostro esempio di stand di limonata, il valore NPV finale dello spremiagrumi sarebbe:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Determina se investire o meno. In generale, se il tuo investimento ha un NPV positivo, è più redditizio che spendere soldi per un altro investimento alternativo e dovresti accettarlo. Se il VAN è un numero negativo, è meglio investire i tuoi soldi altrove e dovresti scartare l'investimento che hai intenzione di fare. Tieni presente che questi sono solo principi generali: in effetti, spesso dovrai concentrarti maggiormente sul processo per determinare se un investimento è un'idea saggia.
- Nell'esempio del chiosco di limonate, il NPV è $ 11,73. Poiché questo è un numero positivo, possiamo decidere di acquistare la stampa.
- Tieni presente che questo non significa che lo spremiagrumi ti farà guadagnare solo $ 11,73. In effetti, significa che la stampa ti darà il 4% di rendimento annuo, più $ 11,73. In altre parole, sarebbe $ 11,73 più redditizio del tuo investimento alternativo.
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Parte 2 di 2: utilizzo dell'equazione NPV

Confronta le opportunità di investimento attraverso il valore NPV. Il calcolo del valore NPV per una varietà di opportunità di investimento consente di confrontare facilmente i metodi di investimento per determinare quale è più prezioso. In generale, l'investimento con il VAN più elevato sarà il più prezioso perché è più redditizio. Per questo motivo, dovresti prima perseguire l'investimento con il NPV più alto (supponendo che tu non abbia le risorse per effettuare ogni misura di investimento con un NPV positivo).
- Ad esempio, abbiamo tre opportunità di investimento. Un'opportunità ha un NPV di $ 150, una di $ 45 e una di $ 10. In questa situazione, perseguiremmo prima l'investimento di $ 150 perché possiede il valore NPV più alto. Se abbiamo le risorse, possiamo fare un secondo investimento di $ 45 perché è meno prezioso. Non dovremmo fare un investimento - $ 10 perché con un NPV negativo, non sarà più redditizio per te che investire in qualcos'altro con un livello di rischio simile.
Usa la formula PV = FV / (1 + i) per trovare i valori presenti e futuri. Questa è un'equazione leggermente modificata dalla formula standard NPV, puoi determinare rapidamente quanto varrà una somma presente in futuro (o una somma futura sarà il più preziosa possibile). come nel presente). Usa la formula PV = FV / (1 + i), dove i è il tasso di sconto, t è il periodo di tempo analizzato, FV è il valore monetario futuro e PV è il valore attuale. Se conosci già i, t e FV o PV, è abbastanza semplice trovare la variabile finale.
- Ad esempio, vogliamo sapere quanto varranno $ 1.000 in 5 anni. Se sapessimo che avremmo almeno un 2% di ritorno su questo denaro, useremmo 0,02 per i, 5 per te 1.000 per PV, e poi troveremmo FV in questo modo:
  - 1.000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1.000 = FV / (1,02)
  - 1.000 = FV / 1,104
  - 1.000 x 1,104 = FV = $1,104.
Studia i metodi di valutazione per trovare valori NPV più accurati. L'accuratezza del calcolo del VAN si basa sull'accuratezza del valore del tasso di sconto e sui flussi di cassa futuri. Se il tasso di sconto è vicino al tasso di rendimento effettivo che potresti ottenere investendo i tuoi soldi in un investimento alternativo che comporta lo stesso rischio, e l'afflusso di cassa futuro è quasi uguale al denaro Se lo ottieni effettivamente dal tuo investimento, il tuo NPV sarà abbastanza preciso. annuncio pubblicitario

Consigli

Tieni presente che potrebbero esserci ancora altri fattori non finanziari (come questioni ambientali o sociali) che dovresti considerare quando prendi decisioni di investimento.
Puoi anche calcolare il VAN utilizzando una calcolatrice finanziaria o un foglio di calcolo VAN, utile se non disponi di una calcolatrice per calcolare i flussi di cassa scontati.